九州体育登录网址-香港国安机构定能不辱使命坚定执法

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随着香港国安法刊宪生效,相关执行机制建立正稳步推进。3日,依据香港国安法第十二条,香港特区设立维护国家安全委员会。国务院相继任命了香港特区国安委秘书长、国家安全事务顾问、驻港国安公署署长等工作人员,完成了健全香港维护国家安全制度体系的又一重要举措。

“徒善不足以为政,徒法不能以自行。”法律若没有强有力的执行机制,就难以发挥效能。国安机构的相继设立,是实现香港国安法依法实施的重要保证。尤其是香港特区国安委的成立,充分体现了中央对特区政府的最大程度信任和倚重。

△图源:香港特别行政区政府新闻

全国人大常委会极大程度尊重香港的高度自治和法律制度差异。除特定情形外,绝大多数违反国安法的犯罪案件,都由香港特别行政区进行管辖。只有在特区政府“管不了、管不好”的极少数情况下,中央才行使有关管辖权,无损香港特区享有的独立司法权和终审权。中央和特区政府在维护国家安全方面的明确分工,符合宪法和香港基本法精神,全面准确贯彻了“一国两制”、“港人治港”、高度自治方针。

信任就是期待。3日,出任香港特区国安委主席的林郑月娥表示,国安委将履职尽责,捍卫国家主权、安全、领土完整,竭尽所能执行香港国安法,履行香港特区维护国家安全的责任。香港特区国安委在决策层面建立权威、科学的决策机构,更好地统筹香港特区的管治资源,进而在执行层面充分发挥好本地的执法、检控、司法机构作用。

△3日,香港特区国安委成立。香港特区行政长官林郑月娥任命刘赐蕙为特区政府警务处副处长(国家安全),担任警务处维护国家安全部门负责人。(图源:香港特别行政区政府新闻网)

目前,香港特区政府警务处已依法成立国家安全处,针对近日少数贼心不死的反对派煽动市民非法集会,警方果断出击、严正执法。特区政府律政司设立专门的国家安全犯罪案件检控部门,依法处理相关的检控工作和法律事务。1日下午有暴徒驾驶插有“港独”旗帜车辆伤警,3日即在法院提堂。

随着各项执行机制逐步落实,有法必依、执法必严、违法必究的局面正在香港形成,香港市民对国安法实施的信心大为增强。我们相信,在全体市民的支持下, 香港国安机构定能不辱使命、坚定执法!

责编:张阳

九州体育平台网址-云南:动车送近300名山区学子赴考

九州体育平台网址-云南:动车送近300名山区学子赴考

  中新网昆明7月5日电 (郭婧)记者5日从中国铁路昆明局集团获悉,为让云南省楚雄州禄丰县广通镇周边山区295名学生顺利赴考,近日铁路部门提前与学校联系,为学生办理往返动车团体票,助力考生顺利出行。

  广通镇中学学生绝大多数来自周边妥安乡、七屯村、三棵树村等山区。今年6月初,中国铁路昆明局集团广通车务段主动与广通镇学校联系,助力学子顺利出行参加高考。

  “因为学校距离车站车程较远,在订好团体票后,我们自己开车将车票送给了学生。”广通北站客运值班员梁颖说。

图为云南山区学子在候车室内复习备考。 梁颖 摄

  据了解,为提升考生出行体验,广通北站开辟售票、进站、安检绿色通道,为考生划分专门的候车区域,提供安静的候车环境,让考生利用候车时间也能好好复习。

  面对疫情,广通北站提前做好候车室通风消毒,增派人员为考生做好体温测量,安排专人引导考生进站乘车,确保考生安全到达目的地。

  “坐动车安全平稳,还可提前到禄丰县城休息,以更好的状态迎接高考。”考生木晓莉说。

  从2016年开始,广通车务段广通北站与学校达成长期合作关系,每年组织学生乘火车到禄丰县城考试。2018年,昆(明)楚(雄)大(理)线动车开通后,学校选择更方便快捷的动车出行,90分钟车程变为只需16分钟便能到达,安全、舒适的出行体验获得师生们的一致好评。

  据了解,高考结束后,考生们还将陆续乘动车返回家中。(完)

【编辑:房家梁】

九州体育登录网址-紫金e评:坚定不移全面深化改革开拓发展新局面

九州体育登录网址-紫金e评:坚定不移全面深化改革开拓发展新局面

  【地评线】紫金e评:坚定不移全面深化改革开拓发展新局面

  “必须发挥好改革的突破和先导作用,依靠改革应对变局、开拓新局”。日前,习近平总书记在中央全面深化改革委员会第十四次会议发表重要讲话,深刻阐明深化改革在党和国家事业发展全局中的重要作用,为推动改革更好服务经济社会发展大局指明着力点和前进方向。

  “改革开放是决定当代中国命运的关键一招,也是决定实现‘两个一百年’奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的关键一招。”纵览新中国取得的令世界瞩目的非凡成就和伟大奇迹,改革已经成为中国共产党的鲜明旗帜和当代中国的时代特征,成为党和国家事业蓬勃发展的活力之源。如今,中华民族正处在伟大复兴的关键时期,改革发展正处在克难攻坚、闯关夺隘的重要阶段,面对当前纷繁复杂的国内外形势,要战胜前所未有的挑战,必须坚持把改革进行到底,通过全面深化改革来开新路、谱新篇。

  “明者因时而变,知者随事而制。”当今世界正经历百年未有之大变局,我国经济社会发展也面临不少新问题新情况,要从各种乱象中看清实质,从历史的维度中把握规律,以更大的政治勇气和智慧推进改革,用全局观念和系统思维谋划改革,永远保持深化改革的奋斗精神,坚定不忘初心、牢记使命的政治自觉,弘扬实事求是、真抓实干的工作作风,遵循内涵科学、执行有力的组织路线,无论外部环境如何波云诡谲,都要把改革这条主线贯穿下去,化危为机、危中寻机,推动经济社会发展取得更大成就。

  要始终坚持“为人民而改革”的正确指向,积极回应广大人民群众对深化改革的强烈呼声和殷切期待。坚持以人民为中心的发展思想,体现了党的理想信念、性质宗旨、初心使命,也是对党的奋斗历程和实践经验的深刻总结。全面深化改革同样如此,要从群众反映最强烈的问题入手、从社会发展凸显最突出的矛盾入手,来决定改革的方向、步骤、进程,顺应民心,尊重民意,凝聚民智,从而赢得人民群众最广泛的拥护和支持,最大程度地凝聚共识、激发力量。

  茫茫九脉流中国,纵横当有凌云笔。着眼过去,改革开放40多年来,中国改革循着从易到难、从局部到全局、从增量到存量的顺序展开。放眼未来,改革必将让中国道路越走越宽广。改革开放永无止境,在千帆竞发的时代洪流中,改革更加考验中国共产党人的智慧、勇气和担当,要打破思维定势、摈弃陈旧观念,以新发展理念为指引,以更大的政治勇气和智慧谋划改革,以更有力的措施和办法推进改革,把各方面的积极性充分调动起来,坚定不移把改革进行下去,让人民的希望变成生活的现实,把美好的蓝图落为发展的成就,推动党和国家事业取得长足进步。(胡蔚)

【编辑:王诗尧】

九州体育平台网址-家教机现“成人内容” 涉事APP系第三方软件已下架

九州体育平台网址-家教机现“成人内容” 涉事APP系第三方软件已下架

  家教机现“成人内容”涉事APP整改

  为了帮助孩子学习,张先生去年给8岁的女儿买了一台步步高家教机。就在前不久,他发现家教机里一个名为“小肚皮”的APP软件中,竟含有不适合孩子观看的“成人内容”。就此,步步高教育电子有限公司客服回应称,“小肚皮”APP是第三方软件,目前已经将该软件下架。“小肚皮”APP工作人员则表示,类似问题可能是审查疏忽导致,将组织技术人员尽快处理。

  事件

  家教机中APP内容涉黄

  去年,张先生给8岁的女儿买了一台S5型号的步步高家教机。张先生说,之所以选择步步高,是因为家教机只能下载其本身应用商店的软件,“比较安全”。

  但让张先生没想到的是,就在前不久,他在孩子的家教机上偶然看到一个名为“小肚皮”的APP,浏览几分钟后就发现,“小肚皮”中的一些内容并不适合孩子观看,不仅有相对暴露的图片,甚至还有性爱漫画。

  据了解,“小肚皮”APP实际上是一个交友社区论坛,用户可以在上面发帖。张先生说,他还发现其女儿曾在该平台上和别人聊天,并发布“爱不爱我”之类的文字,他认为这已经超出了一个8岁女孩对感情的认知。

  张先生说,女儿是通过登录“小肚皮计算器”APP这款软件后,进入“小肚皮”APP的。在“小肚皮计算器”APP的下方,有“小肚皮”APP的推广,点击后可以直接登录“小肚皮”。

  “防不胜防啊,这么小的孩子,怎么能看这东西?”张先生对此很气愤。

  北京青年报记者注意到,安卓系统的应用商店显示,“小肚皮”APP下载量为657.3万,分类为社交聊天软件,其宣传语为“超好玩的00后小窝”。从社区内发帖内容来看,该软件的用户大都是学生,初中生较多。记者在网站中浏览时也发现了不适合未成年人观看的内容,尺度堪比“黄色网站”。

  回应

  步步高:涉事APP已下架

  就此,北青报记者致电步步高教育电子有限公司,该公司客服称,在家教机后台经查询未找到“小肚皮”APP这款软件。其表示,“小肚皮”APP不是步步高公司研发的,是第三方软件,步步高家教机无法安装其所载程序以外的软件,如果确实在家教机中发现了“小肚皮”软件,应该是以前下载的,而现在步步高已经将该软件下架。

  那么,通过“小肚皮计算器”是否可以进入“小肚皮”呢?对此,客服人员查询后发现,步步高家教机的应用商店内,确实有“小肚皮计算器”这款软件,其表示会尽快通知技术部门对该软件进行排查,如果内容属实将尽快下架“小肚皮计算器” APP。

  进展

  开发者:争取把社区做得干净清澈

  北青报记者就此致电“小肚皮”APP的开发者北京九识佳科技有限公司,将该APP内的涉黄内容向工作人员进行了投诉,工作人员称“小肚皮”APP有专门负责审查的人员,出现类似问题可能是审查疏忽,他们会马上组织技术人员查看,尽快处理。

  昨日,记者收到该公司回复,称已下架相关问题图片并承诺“争取把社区做得越来越干净清澈”。

  “我们非常重视对用户的正向引导,对平台UGC内容,也有十分严格的审核机制、提示机制和举报机制。”公司称,“受限于目前的技术和人工条件,有时候确实偶尔存在一些漏网之鱼,主要是因为机器识别的算法以目前行业的水平还不是最完善,需要不断提高。因为每日的内容量很大,我们又是创业小团队,这些有问题的图片是社区中的千万分之一,人工审核处理需要时间,所以导致了这个问题。”

  文/本报记者 张子渊

【编辑:罗攀】

九州体育平台网址-为何湖人老板老巴斯当年会说愿意给科比7500万美元的年薪呢?

九州体育平台网址-为何湖人老板老巴斯当年会说愿意给科比7500万美元的年薪呢?

科比和老巴斯,伯乐和千里马最好的诠释。当杰里韦斯特告诉老巴斯,这个年轻人会成为湖人的未来,当老巴斯看到18岁科比的表现后,他相信可以可以成为湖人的未来,甚至为了科比的成长,科比的老大哥艾迪琼斯也被送走,给科比成长腾出空间。

老巴斯有多爱科比呢?

在老巴斯还没有离开的时候,在不同的场合,他总是告诉人们,科比对于联盟,对于湖人的重要性。在多次采访中,老巴斯也表示如果联盟没有设置工资帽的话,他愿意可以科比每年7500万美元的年薪,由此可见,老巴斯有多爱科比。你还别以为老巴斯会说出这样的话语,只是空话,君不见,在科比生涯的最后2年,湖人每年支付着科比2000多万的年薪,放弃球队的战绩,只为陪着科比变老,演完最后一舞。花费2年的时间,给科比最高的敬意,讲真的,如果没有工资帽限制,我真心觉得老巴斯会给科比这样的待遇的,毕竟对于商人来说,时间要比金钱来的重要的多。

老巴斯为何愿意这样说?

投桃报李,老巴斯把最好的给了科比。科比同样把最好的自己给了湖人。当年科比厌倦了输球,他想离开,甚至湖人和公牛队的交易都要达成了,可是老巴斯出动了,他简单的几句话,让可以放弃了离开,继续坚守在湖人。12-13赛季,老巴斯重病,科比向老巴斯许诺一定把湖人带进季后赛。科比做到的,但是他付出了跟腱断裂的代价,为了完成承诺,科比几乎把自己生涯的巅峰都赔了进去,一切都是因为他对于老巴斯的尊重和爱。

综上所述,老巴斯之所以会这样说,是因为科比是值得的,他知道科比是最爱湖人的那个人,他也是可以为湖人付出全部的人,而这样的科比值得这样的待遇。

九州体育在线登录-瑞信:锦欣生殖目标价13.54港元 维持跑赢大市评级

九州体育在线登录-瑞信:锦欣生殖目标价13.54港元 维持跑赢大市评级

  瑞信发表研究报告表示,维持锦欣生殖(01951)“跑赢大市”评级,目标价由12港元上调至13.54港元,但分别将2021至2022财年盈利预期下调5.8%及5.3%。

  据悉,锦欣生殖日前斥资3.15亿元人民币收购武汉黄浦医院75%股权,该行认为此交易条件吸引,公司可借此进军辅助生育(IVF)服务渗透率较低且市场分散的湖北地区。

  该行表示,武汉黄浦医院在末来3年将每年可进行3000个IVF治疗周期,并预计于2022年达到收支平衡,净利润率维持20%。该行称,锦欣生殖收购武汉黄浦医院后,将斥资6000万至7000万元人民币翻新该医院,预计每年可进行IVF治疗周期将增至6000多个,并预计在今年至2023年为公司贡献2300万至1.37亿元人民币收入。

  该行称,收购为公司提供长期增长机会,加上其行业领先地位,因此维持其“跑赢大市”评级。

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责任编辑:李双双

九州体育在线登录-反差萌!“海王”杰森·莫玛将配音《圣诞雪人》

九州体育在线登录-反差萌!“海王”杰森·莫玛将配音《圣诞雪人》

网易娱乐7月3日报道 据《综艺》报道,“海王”杰森·莫玛正在商谈加盟华纳出品的真人+CG版《圣诞雪人》,为其中的雪人Frosty配音。

杰森·莫玛还将和参与过《海王》等片的约翰·博格、格雷格·希尔维曼,以及戈夫·约翰斯共同担任制片人。“杰森是一个充满爱心、同情心且重视家庭的人,这些与圣诞节和雪人Frosty的气质都是共通的。”希尔维曼这样评价道。

《圣诞雪人》是1969年在美国CBS电视台播放的动画短片,讲述的故事很简单:一群学校里的孩子堆了个雪人,给他取名叫Frosty,雪人戴上具有魔法的帽子后就活过来了。因担心家乡的气温越来越高,雪人会融化,孩子们决定帮助雪人返回北极的家。他们同时还要抵御魔术师辛克尔的攻击,因为他想夺回魔法帽。

本文来源:网易娱乐 责任编辑:刘丹_NBJS10788

九州体育平台网址-两大新星停赛期间不忘苦练,莫兰特增重12磅锡安成果保密!谁能进季后赛?

九州体育平台网址-两大新星停赛期间不忘苦练,莫兰特增重12磅锡安成果保密!谁能进季后赛?

北京时间7月3日,据ESPN记者Tim MacMahon报道,灰熊新秀贾-莫兰特近日表示,为了增强对抗,他在间歇期增重了12磅。莫兰特之前的官方体重是160斤,体型偏瘦。

“我始终觉得自己总有提升空间,对我来说,增强力量一直都是我的首要任务,在此(间歇期)期间我能够做这方面的工作。”

去年夏天莫兰特的右膝曾接受过小型关节镜修复手术,谈到自己的健康状态,他表示自己感觉好多了。

“我的膝盖感觉比之前好多了,没有疼痛感,”莫兰特说,“实际上,我感觉自己在场上的奔跑更轻松了,弹跳也更高了。这段时间我就是拿出时间把注意力都集中在打磨身体上,确保一切都没问题。所以,当我上场打球,我会没问题的。”

本赛季停摆前,莫兰特代表灰熊出战的59场比赛,场均轰下17.6分3.5篮板6.9个助攻,基于出色的表现,他已经基本锁定了本年度的最佳新秀。莫兰特透露,在其成长计划中,增重一直是他的主要目标。增重后,莫兰特在孟菲斯也打过一场野球,他已经感觉到了增重的好处。

“我比以前更强壮了,”莫兰特说,“我可以承受那些对抗之类的,我能够更多利用自己的身体,挤过各种不同的掩护,这是我希望在奥兰多延续下去的,我还能够做之前我一直做的那些事情,但我可以做得更好。”

与此同时,莫兰特的同级生,去年的选秀状元锡安威廉森今天也接受了记者的采访。

谈到遭遇停赛,锡安说:“停赛期间保持体型很难,因为就算到了现在,你也不知道事态进展如何。但是我和我的继父就是用不同的方法努力保持体能,不管是场馆内还是场馆外,我们就是利用能用的资源。”

锡安表示在隔离期间自己每天都会站上球场和继父训练。

记者询问他训练成果如何,锡安笑了。“我不能把我的秘密都告诉你啊,兄弟。有些事情只能我自己知道。”

虽然锡安说要保密,但从训练照上看,他的训练成果还是相当不错的。此外他的队友鹈鹕球员约什-哈特接受记者采访时也谈到了他。

哈特表示,威廉森进入训练馆后的样子给自己留下了深刻印象。“我认为身体方面他看上去太棒了。他看上去很棒,他的投篮比之前更棒了,他一直在训练,这很棒。”

虽然NBA停赛了4个多月,但两大新星显然都没有停止对自己的严格要求,而他们的表现也将决定自己的球队在复赛后的成绩。

目前,灰熊以32胜33负排在西部第8位,鹈鹕则以28胜36负位列西部第10。虽然灰熊还握有主动权,但鹈鹕的赛程却更加有利。最终哪队能进季后赛,就看这两位天才谁的表现更好了,谁能更好的带领自己的球队了。

九州体育在线登录-业内:国企双向混改大势所趋 浙鲁国资出手频繁

九州体育在线登录-业内:国企双向混改大势所趋 浙鲁国资出手频繁

  原标题:双向混改提速 国资稳固发展实体意图凸显 来源:中国证券报

  国资入主上市公司明显提速。数据显示,6月以来,已有18家上市公司公告控制权将变更为国资。截至目前,今年以来国资入主民企上市公司共有38家。专家认为,国企混改步入加速落地期,双向混改亦是大势所趋。目前经济下行压力增大,民营资金链出现诸多问题,引入国资可谓是“及时雨”,与以往相比,今年国资入主出于稳固和发展实体产业的意图较为明显。

  国资意图较明显

  近日,海默科技兰州民百康恩贝奇信股份中来股份孚日股份等上市公司公告称,控制权将变更为国资。

  Choice数据显示,截至7月2日,国资作为受让方入主民企(剔除停止实施)的共有38家,累计动用金额超254亿元,而去年同期仅有13家企业性质由民企变为国企。

  据牛牛金融研究中心数据显示,除了电器设备行业,今年传媒和医药生物行业得到国资驰援的企业数量也排名靠前。如传媒领域的江苏有线唐德影视等,医药领域的康恩贝、佐力药业等。值得注意的是,这几家得到国资青睐的企业在质押率和资产负债率方面压力都较小。佐力药业2019年营收增速达24.77%,这与国资在前几年仅处于纾困目的驰援民企特征形成鲜明对比。

  “今年国资出于稳固和发展实体产业的意图较明显。”牛牛金融研究中心研究总监刘迪寰表示,国企改革正逐步从管企业向管资本转变,国企开始考虑产业链配套、协同效应等方面的因素。此外,资本市场配套政策,如再融资新规等的出台为国资入股民企提供了可能性。

  浙鲁国资出手频繁

  统计显示,在这38单交易中,来自浙江、江苏以及广东三地的上市公司占比为60%。其中,浙江、山东国资出手较为频繁。

  从浙江来看,今年以来,金鹰股份镇海股份、佐力药业、康恩贝、唐德影视、平治信息等7家浙江上市公司,宣布将易主浙江本地国资。此外,山东省6月以来也有孚日股份、博天环境万马股份等上市公司公告实际控制人将变更为山东国资。

  多年从事并购交易撮合业务的香颂资本执行董事沈萌表示,国资选择此时接盘,可以缓解上市公司资金链压力,用较低成本控制资本运作平台,同时还可以稳定资本市场。在经济基本面根本性好转前,还将继续出现国资接手民营上市公司的案例。

  双向混改大势所趋

  随着国企混改步入加速落地期,双向混改的案例也在增多。

  据牛牛金融研究中心数据显示,今年以来,A股上市公司发生的国企混改事件(包含完成、实施中及中止等情形)共有460起,较去年同期增长364.65%,交易金额达2277.85亿元,较去年同期增长765.97%。国企引入民营资本共发生145起,同比增长504.17%,交易金额为344.66亿元,同比增长619.54%。国企作为买方,参、控股民营企业共有316起,同比增长321.33%,交易金额为1934.08亿元,同比增长798.99%。

  高禾投资研究中心认为,引入国资最主要的原因是缓解民营企业流动性不足、质押风险等。从上市公司的收购方来看,接近60%的国资入主是由国资的投资类公司完成的,体现了“两类公司”政策的有效实施,国资角色更倾向于单纯的投资人,在收购标的企业中也仅作为股东履行出资人职责,不参与具体管理,为政府与上市公司之间更好地建立了分割线。通过这些公司以各种方式进行入股可使原有上市公司大股东质押借款归还,降低企业杠杆率。未来,国资的投资类公司仍是上市公司混合所有制改革的买方主力军。

  “除去越来越稀少的借壳交易,国资是买家群体中的绝对主力,且在买卖双方中,相比作为买家的国资,卖家其实更需要达成交易。”文艺馥欣资本顾问创始人阮超表示,大部分上市公司原实控人需要拿收到的股权转让款去偿还债务,而国资收购对于这些上市公司来说可谓是“及时雨”。

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责任编辑:李思阳

九州体育在线登录-东软教育IPO:三次递表背靠东软集团 学生人数增长受限

九州体育在线登录-东软教育IPO:三次递表背靠东软集团 学生人数增长受限

  新浪财经讯 6月29日,东软教育科技有限公司向港交所递交招股说明书。据悉,东软教育曾在2019年7月递交过招股书,但而后资料失效。2020年6月15日再次递表,却在几天后撤回了资料。

  做为背靠东软集团的民办IT高等教育学校,东软教育在近年来实现了营收净利的双增长。不过这主要受益于学费的持续增长,出于宿舍床位等因素,东软教育的学生人数增长较为缓慢。并且东软教育的关联交易业务毛利率较低,对公司整体毛利率水平造成拖累。此外,疫情带来的不利影响恐造成新收购企业业绩下滑,从而导致商誉减值。

  高教行业持续发展 三所主要院校支撑业绩

  东软教育原为东软集团的教育分支,始于2000年成立的大连东方信息学院,此后2003年成立成都东软学院和广东东软学院的前身。目前,东软控股和刘积仁(东软集团董事长兼首席执行官)为东软教育的控股股东。

  东软教育从事IT高等教育培训业务,属于民办高校。业务开展主要依靠大连东软信息学院、成都东软学院和广东东软学院三所高校,此外还有位于6省的8所培训学校。其中大连学院的营收贡献为第一,广东学院和成都学院位列第二和第三。

  根据Frost & Sullivan咨询报告,2014-2018年期间,中国高等教育行业总收入的复合增长率为9.0%,民办高等教育行业总收入的复合增长率为9.2%。市场规模分别为1.2万亿元和1180亿元,中国民办高等教育占中国高等教育行业总收入的9.8%。

  在校学生人数和学费方面,中国民办高等教育行业的在校学生人数由2014年的590万人增长至650万人,平均学费由2014年的10983元增长至13530元。在渗透率方面,中国民办高等教育行业的渗透率由21.6%下降至21%。

  虽然我国总体出生人口连年下滑,2017-2019年分别为1725万人、1523万人和1465万人。但近年来高校毕业人数却屡创新高,2020年达到874万的最新峰值。

  不过,中国民办高等教育的市场高等分散。截止2018年,市场参与者总数为749所,但前五名的市场份额合计仅有8.7%。

新浪财经整理

  总体而言,近几年高等教育行业市场在不断增长,而竞争又相对分散。在这样的背景下,数据显示,东软教育主要经营院校所在地辽宁省、广东省和四川省的民办高等教育发展情况好于市场平均,这体现在在校人数的复合增长率和渗透率上,例如广东省和四川省的民办高等教育在校生总人数的复合增长率分别为2.9%和7.4%,均高于市场的复合增长率2.5%,两省的渗透率分别为32.2%和26.3%,也高于市场平均水平。

  业绩增长靠提费 学生人数受限

  东软教育在近三个财年取得了营业收入和净利润持续增长的良好业绩,2017到2019年间,营业收入由7.31亿元增长至9.58亿元,归母净利润由1.14亿元增长至1.39亿元。

  一般而言,高等教育行业业绩的核心驱动因子是收费水平和学生人数。但近年来,东软教育下属三所大学的整体收费水平逐年攀升,学生人数却无明显增长。学费方面,大连学院本科入学新生学费由2016/2017学年的1.6万元-1.8万元,连续提升至2019/2020学年的2万元-2.8万元;广东学院本科入学新生学费由1.8万元-2万元,连续提升至2019/2020学年的2.4万元-3万元;只有成都学院的收费水平近年来未发生变化,东软教育表示将在2020/2021学年继续提高大连学院和广东学院的本科学费。

  学生人数方面,2016/2017学年到2019/2020学年里,报读东软教育全日制学历高等教育的人数分别为3.40万人、3.46万人、3.41万人和3.6万人。

  学生人数增长受限的主要原因之一是宿舍可提供床位的数量。据东软教育内部统计,四个学年里三所大学的总体平均利用率为96.26%、97.80%、96.67%和94.54%。招股书披露,东软教育已经从银行取得借款来扩建校舍、升级设施,预计工程完工后学校容量将分别增加47.6%、62.5%和51.6%(大连、成都、广东)。

  不过这些工程的预计完工时间最早为2020年8月,最迟为2023年8月。此外,由于校园扩建导致东软教育的借款规模不断走高,2017-2019年以及2020年1-3月,借款金额分别为1.88亿元、3.05亿元、5.25亿元和6.23亿元。

  如果此次IPO顺利完成,预计将改善东软教育的资产负债结构。

  背靠东软集团 关联交易业务毛利率低

  招股书披露,东软教育三所大学合计提供26个IT专业,IT专业在校学生合计1.6万人。公司在中国所有民办高等教育服务提供商中,按IT专业数量计,排名第一。按在校学生人数计,排名第二。

  基于与东软集团的密切关系,东软教育与东软集团有广泛的合作。另一方面,东软教育的教育资源与数字工场业务收入中的相当一部分来自于控股股东的全资子公司上海思芮。教育资源与数字工场业务是指向客户提供定制的专业设计方案或学院共建方案,和向学生提供在工程师指导下获得实际工作经验的服务。2017-2019年以及2020年1-3月,教育资源与数字工场业务占东软教育总收入的比例分别为7.7%、14.2%、15.5%和13.1%。东软教育称,2017-2019年几乎全部的数字工场业务收入和2020年1-3月绝大多数数字工场业务收入来自向上海思芮派遣工程师及提供技术专业知识。

招股书

  据披露,由于教育资源与数字工场业务的毛利率较低且已经影响到公司的整体毛利率水平,东软教育打算通过维持或降低此业务的占比,进一步提高整体毛利率。

  另外值得关注的是,东软教育于2020年3月31日向控股股东东软控股收购天津睿道90.91%股份,付出对价约3.63亿元,本次收购形成商誉1.35亿元(由于会计准则规定同一控制下企业合并不形成新的商誉,此处商誉可能是东软控股并购时形成的)。不过由于受到疫情影响,天津睿道运营的短期培训业务招生人数于2020年第一季度出现下滑。由去年同期的852名下降至536名,天津睿道的收入也受到负面影响。在后续时间里,应持续关注天津睿道可能的业绩下降所带来的商誉减值风险。(文/上市公司研究院 何吾)

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责任编辑:公司观察